据港交所5月29日败露，镁佳股份有限公司(简称：镁佳股份)向港交所主板提交上市苦求书，中金公司、花旗、‌德相识银举止其联席保荐东谈主。这是该公司第二次递表港交所，曾于2025年6月30日递交过上市苦求。于往绩记载期间，镁佳股份抓续产生亏本净额。2025年度，公司录得年内亏本约13.68亿元东谈主民币，亏本率高达91.7%。

公司简介

招股书线路，镁佳股份是一家汽车技艺公司，奋发于重塑异日出行。公司专注于委派以AI的集成式域控处分决策，助力主机厂打造下一代软件界说汽车。按乘用车新增装机量计，公司为2024年中国第二大的集成式域控处分决策供货商，市集占有率达9.3%。

镁佳股份为主机厂提供AI集成式域控处分决策，该决策将包括座舱环境调控及AI随同、ADAS功能相配他等多种由软件脱手的智能汽车功能整合到一个基于单颗车规级主控芯片打造而联合实体域戒指器。

公司专注于汽车产业的变革，奋发于引颈向下一代软件界说汽车(SDV)的演进。在主机厂从以硬件为中枢的平台向智能化、纯真化的迁徙出行系统转型的过程中，公司提供达成这一技艺变革所必需的蜿蜒AI脱手型集成式域戒指处分决策。通过公司的处分决策，镁佳股份助力车辆从基础的交通用具滚动为抓续演进的、精密复杂的交互式数字空间。公司的业务成就于三大核神气念之上：

第一，全局AI计谋。公司将AI深度融入组织运营的方方面面。AI不仅体现于居品功能，窜改手着公司的里面研发、优化供应链料理，并赋能自动化测试经过。这种全地方的深度会通，使公司不详委派智能的、具备情境感知智力的处分决策，从而敏捷反映行业发展周期与技艺朝上。

其次，公司的“基石与前沿”居品旅途。公司正通过同步激动的双轨计谋，再行界说东谈主机交互。镁佳股份的智能座舱+X生态系统行动“体验基石”。借助高算力SoC，公司将散播的车辆功能整合至一个联合的中枢，从而斥责硬件复杂性。在此基础之上，公司正拓展至智驾前沿，涵盖APA、高速NOA(自动导航补助)及城市NOA。该等功能通过软件在公司的联合戒指单位上达成，使主机厂不详在不加多成本的情况下提供功能丰富的居品。自动驾驶前沿代表了公司从座舱功能优化向全栈自动驾驶智能的滚动，推动创造永远价值。

第三，模块化、可复用的软件架构赋能敏捷开导经过。镁佳股份的架构围绕着模块化、可重迭使用的“基础组件”构建—该等软件组件经过严格测试并针对本色性能进行优化。这种独特软件架构可通过将软件与底层硬件解耦，达成在不同硬件平台上责任，从而达成原型野心与抓续集成。公司无需为每个定点再行开导软件，而是从事先开导涵盖操作系统、AI应用及互联功能的模块库中调用，从而使公司不详零丁开导及优化各个组件，并将商量的软件代码应用于多个车型。这裁汰了新功能的上市期间，并确保公司不详合适箝制变化的市集需求，以高速并可靠地维持委派OTA在线升级。

自2022年首款搭载公司决策的车型达成量产以来，镁佳股份的业务已膨大。截止临了本色可行日历，公司的处分决策已正常应用于包括奇瑞、长安、东风、长安马自达、日产及福寥落大型主机厂的多款车型。2024年，中国约每十辆搭载集成式域控系统的新车中，就有一辆使用公司的处分决策。凭借公司的科技与居品智力，公司正在扩大在国内及各人市集的踪迹。截止2025年12月31日，公司的居品已在40多个国度和地区部署。

财务长途

收益

于2023年度、2024年度、2025年度，公司达成收益远隔约15.13亿元(东谈主民币，下同)、14.20亿元、14.92亿元。

毛利及毛利率

于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得毛利远隔约1.83亿元、3.09亿元、3.66亿元，对应毛利率远隔为12.1%、21.8%、24.5%。

年内亏本

于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得年内亏本远隔约3.57亿元、2.91亿元、13.68亿元。

行业概览

2020年至2024年期间，各人智能汽车销量自41.2百万辆攀升至65.7百万辆。预估至2029年各人智能汽车销量将达95.8百万辆。中国已成为此增长动能的中枢脱手者，滚球app中国官网下载入口抓续自在其各人汽车制造要津地位。中国主机厂增出息展显著高出合座市集，智能汽车销量从2020年6.2百万辆跃升至2024年12.9百万辆，CAGR为20.3%。预测2029年，中国主机厂权衡年智能汽车销量将达到22.0百万辆，自2024年起的CAGR为11.2%，占各人智能汽车销量的23.0%。预期市集将由快速膨大转向高质料发展。中国供货商如今迎来随互助车企同步拓展各人市集的蜿蜒机会。跟着中国汽车品牌加快外欧化布局，干系供货商既可达成客户群多元化，更能开拓全新市集邦畿，进而奠定自己在智能出行期间的各人竞争者地位。

正常转向集结式E/E架构，以及智能汽车对整合运算智力需求日增的带动下，各人集成式域控处分决策市集正快速膨大。跟着产业朝向软件界说车辆架构的转型，跨域(特地是智能座舱、ADAS及自动驾驶)整合也在加快。按收入计，各人集成式域控处分决策市集从2020年的东谈主民币23亿元增至2024年的东谈主民币379亿元，CAGR为102.6%，并权衡到2029年将达到东谈主民币2，742亿元，自2024年起的CAGR为48.5%。

按收入计，中国集成式域控处分决策市集从2020年的东谈主民币13亿元增至2024年的东谈主民币215亿元，CAGR为99.9%，并权衡到2029年将达到东谈主民币1，347亿元，自2024年起的CAGR为44.3%。跟着智能汽车向集结运算和软件界说架构演进，跨域会通(尤其是集成式域控处分决策与ADAS功能之间、集成式域控处分决策与车辆长途戒指功能系统之间的会通)已成为主流发展标的。该等架构可达成用户交互、环境感知与车辆戒指系统之间的及时协同，大幅提高合座系统效果、安全性和用户体验。

在花费者关于智能、互联及个性化车载体验的盼望箝制提高推动下，集成式域控处分决策正演酿成整合语音助理、手势戒指、AR线路及东谈主工智能个性化的中央要津，而车辆长途戒指功能系统则可达成及时集结、长途会诊及数据脱手的就业。它们共同组成软件界说车辆的主干，让主机厂不详透过用户体验、数据变现化，以及探索新的营收模式(举例生态系统互助伙伴关系和订阅就业)达成互异化。各人联结车辆长途戒指功能功能的先进域控处分决策市集于2024年达到东谈主民24亿元，权衡到2029年将增至东谈主民币247亿元，自2024年起的CAGR为59.2%。在中国，按收入计，联结车辆长途戒指功能功能的先进域控处分决策市集在2024年达到东谈主民币21亿元，权衡到2029年将增至东谈主民币122亿元，自2024年起的CAGR为42.4%。

跟着集成式域控处分决策与ADAS技艺的抓续朝上，OTA更新与订阅就业权衡将在异日几年内快速发展。OTA功能可让汽车在售后抓续改善并优化其功能，而订阅就业则可为驾驶者提供个性化的功能与就业。这些技艺共同使汽车产业的收入开端多元化，并权衡在异日的市集方法中饰演越来越重要的变装。权衡到2029年，各人OTA和订阅就业的市集范围(按收入计)将达到东谈主民币736亿元，自2024年起的CAGR为104.9%。至于中国市集，按收入计，OTA和订阅就业的范围权衡将于2029年达到东谈主民币312亿元，自2024年起的CAGR为98.2%。

董事会长途

董事会将由七名董事组成，包括三名实施董事、别称非实施董事及三名零丁非实施董事。

股权架构

庄博士通过其眷属相信及戒指实体可戒指应用占公司已刊行股份约35.78%的投票权。

雇员抓股筹商平台抓股17.29%，NanshanXingyuHoldingLimited抓股13.52%，HIKECapital实体抓股9.10%，ACERedpoint实体抓股7.52%，THEDUCapita实体抓股6.14%，上海镁景安静企业料理有限公司抓股2.92%，中移北京基金抓股2.90%，其他上市前投资者共计抓股4.83%。

中介团队

联席保荐东谈主：中国外洋金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德相识证券亚洲有限公司

保荐东谈主兼合座和谐东谈主：中国外洋金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德相识银行(香港分行)

合座和谐东谈主：中国外洋金融香港证券有限公司；花旗环球金融亚洲有限公司；德相识银行(香港分行)；中信里昂证券有限公司；麦格理成本股份有限公司

公司法律照顾人：相关香港及好意思王法律：DavisPolk&；Wardwell；相关中王法律：上海澄明则正讼师事务所；相关外洋制裁法︰霍金路伟讼师行；相关开曼群岛法律：迈普达讼师事务所(香港)有限法律牵累

联席保荐东谈主法律照顾人：相关香港及好意思王法律：瑞生外洋讼师事务系数限法律牵累合股；相关中王法律：竞天公诚讼师事务所

核数师及申报管帐师：德勤‧关黄陈方管帐师行

行业照顾人：弗若斯特沙利文(北京)商榷有限公司上海分行

合规照顾人：浤博成本有限公司滚球app(中国)官网下载